【企業概要】
イオン株式会社（証券コード：8267）は、総合小売大手として国内外に多様な業態を展開する企業です。主力のGMS（総合スーパー）を中心に、SM（スーパーマーケット）、ヘルス＆ウエルネス、ディベロッパー、金融、サービスなどを多角的に展開しています。イオングループは全国および中国・ASEAN諸国にも展開しており、直営とグループ子会社・持分法適用会社を通じた収益モデルを採用。デジタル戦略やSDGs対応を進めながら、地域密着・生活インフラ企業としてのポジションを強化しています。
【定量分析】
業績数値の比較
| 項目 | 前期実績 （2024年2月期 Q1） |
今期実績 （2025年2月期 Q1） |
通期予想 （2025年2月期） |
|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 2,279,748 | 2,368,661 | 10,000,000 |
| 営業利益（百万円） | 41,417 | 46,197 | 250,000 |
| 経常利益（百万円） | 45,530 | 50,717 | 255,000 |
| 純利益（百万円） | 3,152 | 5,926 | 80,000 |
| EPS（円） | 3.63 | 6.81 | 92.00 |
| 配当金（年間・円） | 36.00 | 36.00（予想） | 36.00 |
※単位：百万円・円
財務諸表の変化点（定量的な視点）
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現金及び現金同等物は前年同期比で約200億円増加し、資金繰りにゆとりあり。
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棚卸資産は微増し、在庫管理が適正に推移。
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有利子負債は横ばいながら、自己資本比率が上昇し、財務体質が改善。
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減価償却費は前年並みの水準で安定。
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営業CFはプラスを維持し、キャッシュ創出力も維持されている。
【定性分析】
| 観点 | 良化点 | 悪化点 |
|---|---|---|
| 経営成績 | – GMS、SM、ウエルネス事業での売上増加 – イオンクレジットなど金融部門の利益成長 |
– 一部セグメントで販管費の増加（人件費・物流費） |
| 財政状態 | – 自己資本比率が前年同期より改善 – 営業CFが安定的にプラス推移 |
– 一部の固定資産の減損リスクが継続中 |
| 将来見通し | – デジタル化・物流再編・中国等海外展開による中長期成長意欲あり – 生活密着型業態の堅調維持 |
– 物価高・人件費高騰・為替の不安定性など外部リスクを注視 |
【投資判断の示唆】
✅ 投資妙味の評価
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業績トレンドの安定性・成長性
複数セグメントが好調で、売上・利益とも前年を上回り安定感あり。 -
財務健全性
自己資本比率改善、営業CFも良好。借入も過剰でなく、健全。 -
株主還元
年間36円の配当を継続予定。実質利回りは高くはないが安定配当姿勢。 -
マクロ環境との関係性
物価高と人件費増などは懸念材料だが、生活インフラ業態として堅調。
📌 現時点の参考投資判断：
✅ 買い（成長や割安感に期待）
生活必需品を扱う業態を中心に構成され、安定感が強く、キャッシュ創出力・財務体質も良好。長期保有に向く安定銘柄。