第1章:定量分析
1-1. 業績数値の比較
(単位:百万円・円)
項目 | 前期実績(2025年2月期 Q1) | 今期実績(2026年2月期 Q1) | 会社予想(2026年2月期 通期) |
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売上高(百万円) | 27,297 | 34,307 | 143,000 |
営業利益(百万円) | 9,455 | 12,207 | 51,000 |
経常利益(百万円) | 9,436 | 12,190 | 50,900 |
純利益(百万円) | 6,973 | 9,016 | 37,300 |
EPS(円) | 45.71 | 59.32 | 245.68 |
配当金(年間・円) | 62.00 | ― | 100.00 |
1-2. 財務諸表の変化点(定量的視点)
💰 資産・現金等
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現金及び同等物:60,552百万円 → 62,804百万円(+2,252百万円)
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売上債権:22,699百万円 → 19,149百万円(▲3,550百万円)
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棚卸資産:919百万円 → 667百万円(▲252百万円)
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総資産:124,665百万円 → 123,368百万円(▲1,297百万円)
🧾 負債・資本
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流動負債合計:24,159百万円 → 22,932百万円(▲1,227百万円)
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非流動負債合計:6,105百万円 → 5,328百万円(▲777百万円)
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自己資本:94,401百万円 → 95,108百万円(+707百万円)
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自己株式:▲8,574百万円 → ▲11,574百万円(買入増)
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自己資本比率:75.7% → 77.1%(+1.4pt)
🔄 キャッシュフロー
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営業CF:+11,869百万円(+384百万円 YoY)
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投資CF:▲240百万円
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財務CF:▲9,377百万円(主因:配当▲5,591、自己株式取得▲3,006)
第2章:定性分析
経営成績に関する説明
📈 良化点
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売上高:前年同期比+25.7%
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営業利益:+29.1%、EBITDAマージン36.3%
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営業利益率:35.6%と高水準
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中期経営計画に基づき、成長戦略(採用・育成・コアクライアント深化)を実施中
📉 悪化点
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特筆すべき悪化要因なし。為替影響など外部リスクは言及あり
財政状態に関する説明
📈 良化点
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自己資本比率が77.1%へ上昇
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利益剰余金が+3,389百万円
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キャッシュ増加・負債圧縮
📉 悪化点
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自己株式取得による資本の一部縮小(▲3,000百万円)
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現時点では借入金は縮小中だが、今後の活用計画不透明
将来の見通しに関する説明
📈 良化点
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通期業績予想は据置:売上+23.2%、純利益+21.3%
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2029年に売上2,500億円、EBITDAマージン30~40%の中期目標を明示
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単一セグメントで安定した高収益構造維持
📉 悪化点
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外部環境(物価・為替)の影響には継続的に注意が必要
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人材獲得競争の激化など構造的リスクは潜在
第3章:投資判断の示唆
評価観点 | コメント |
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業績トレンド | 安定した高収益体質。Q1時点で前年を大きく上回る成長を維持 |
財務健全性 | 自己資本比率77%、無借金経営、キャッシュ潤沢 |
株主還元 | 年間100円配当を予定(前期比+38円)、自己株式取得も実施 |
マクロ動向 | コンサル需要は底堅いが、外部リスク(為替・物価)は不確実性あり |
✅ 現時点の投資判断:買い(期待が持てる)
理由:
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四半期時点で売上・利益ともに前年比+25~30%の高成長
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財務・キャッシュ体質も優秀で、高配当・自己株買いを伴う還元力あり
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中期的な成長戦略と市場ポジションにブレがなく、安定性・成長性ともに優れた銘柄